История компании Honeywell началась в 1885 году, когда ученый Альберт Батс изобрел термостат и регулятор для угольной печи. 23 апреля 1886 года он создал в Миннеаполисе компанию Butz Thermo-Electric Regulator Co. и несколько недель спустя изобрел простое устройство, которое назвал «заслонка».
Это устройство работало следующим образом: когда комната охлаждалась до заранее заданной температуры, термостат замыкал электрическую цепь. Это снимало блокировку с мотора воздушной заглушки, мотор прокручивался, открывая заслонку и обеспечивая подачу воздуха. В результате огонь в печи разгорался сильнее, что способствовало увеличению температуры в комнате. Когда температура поднималась до заданного уровня, мотор воздушной заглушки вновь поворачивался, воздух переставал поступать и огонь становился слабее. Таким образом, система работала автоматически. Спустя годы в системах Honeywell был использован этот простой, хотя в последствии значительно усовершенствованный принцип замкнутой цепи.Свиттом и затем в 1916 году переименована в Minneapolis Heat Regulator Company. Был расширен набор выпускаемой продукции, а также запатентован первый электрический мотор, одобренный Underwriters Laboratories.
Тем временем, в 1904 году, молодой инженер Марк Хоневелл (Mark Honeywell) занимался производством приборов отопления и совершенствовал тепловой генератор. Спустя два года honeywell организовал компанию Honeywell Heating Specialty Co, специализирующуюся на выпуске тепловых генераторов для нагрева воды.